"Рефком INFO" - Статьи

06.12.2018, 07:16

Методы прогнозирования банкротства (Z-анализ, R-анализ и прочее)

Обновлено в октябре 2022 года

Банкротство - это признанное судом состояние неплатежеспособности клиента. Если клиент признается банкротом, суд может выбрать стадию его санкции или ликвидации, назначить соответствующего внешнего или конкурсного управляющего. В случае санации проводится управление активами и пассивами, которое в идеале должно привести к росту платежеспособности. В случае ликвидации - продажа активов, погашение обязательств в порядке установленной законом очередности. Но, как уже из этого текста понятно, причина банкротства - именно неплатежеспособность, и именно невозможность рассчитаться по текущим обязательствам за счет имеющихся денег и иных активов вызывает неплатежеспособность. Факторов платежеспособности множество: и излишняя задолженность, и сокращение эффективности, и излишне закупленные неликвидные или малоликвидные активы. Есть модели, которые позволяют оценить вероятность банкротства. Эти модели основаны на статистических наблюдениях. Конечно, глупо их применять ко всем подряд предприятиям, но попробовать можно.

Осуществить анализ возможности наступления банкротства на предприятии возможно по следующим моделям:
1. Модель Альтмана.
2. Модель Спрингейта.
3. Модель Тафлера.
4. Модель Бивера.
5. Модель Терещенко.
6. Двух факторная модель.
7. Модель Р. С. Сайфулина и Г. Г. Кадыкова.
8. Универсальная дискриминантная модель.
9. Модель Сreditmen.
10. R-модель.

1. Z-модель (индекс) Альтмана.
Модель получила наиболее широкое применение среди методов прогнозирования банкротства.
Модель Альтмана была предложена в 1968 г. известным западным экономистом Э. Альтманом. Индекс кредитоспособности, построенный с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа, позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.
При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина из которых обанкротилась в 1946-1965 гг., А половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициенты, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

ДАЛЕЕ ПОЛНАЯ СТАТЬЯ ПО ССЫЛКАМ:

из первоисточника 1

из первоисточника 2

Автор: Берлаго Я.С., 2018

Можем помочь с написанием таких работ:

Алексей, автор со стажем с 1998 года

+7 (495) 225-88-25, +7-925-626-99-28 (Россия)

+7-777-189-69-38 (Казахстан)

+375-259-44-97-51 (Беларусь)

+372-82-770-879 (Эстония и другие страны ЕС)

whatsapp +7-777-189-69-38 , +7-922-630-08-69

ПОЧТА: alex@refcom.info